PFC Análisis Técnico Bursátil

Existen varias teorías relacionadas con los valores que se pueden adquirir en los mercados, como ha quedado patente en el repaso hecho anteriormente. Teorías de selección de carteras, Análisis Fundamental, Análisis Técnico y las estrategias que se pueden utilizar en la renta fija son las cuatro opciones que se han desgranado, si bien no todas son aceptables para realizar el sistema de inversión requerido.
En primer lugar, se ha de descartar la renta fija. Uno de los prerrequisitos que se había establecido no es cumplido, y no es otro que el de explotar el potencial de rendimiento de la Bolsa. Bien es cierto que la seguridad que ofrece es muy elevada, pero las posibilidades de altos rendimientos son escasas, supeditando éstas a una gran dedicación y a una compraventa iterativa de bonos.

Las otras tres opciones que se manejan pueden obtener un buen rendimiento de la Bolsa a la par que reducen el riesgo que conlleva esa inversión. Sin embargo, el factor humano será determinante para la elección.

Para comenzar, se analiza en primer lugar las Teorías de selección de carteras. El hecho de que sean unos métodos matemáticos y automatizables proporciona unas claras ventajas, que sin embargo se ven eclipsadas por los problemas que surgen a partir de dos características inherentes a estas teorías:

•Precisan de un componente de decisión humano. Es la persona la que elige qué riesgo está dispuesta a correr (con los beneficios esperados que ello conlleva) o qué beneficio potencial quiere obtener (con el riesgo que acarrea la cartera elegida). Por tanto, no se podrá elegir un método óptimo ni buscar un sistema lo más generalizado posible.

•Están diseñadas para minimizar el riesgo a costa de la rentabilidad. Esto es debido a que la cartera se compone de valores que generarán unos ciertos beneficios en todo momento (por ejemplo, eligiendo valores de distintos sectores). Sin embargo, la composición de una cartera equilibrada implica que las pérdidas de algunos de los valores siempre lastrarán los beneficios obtenidos en otros.
Por tanto, la Teoría de Selección de Carteras se descartará por la necesidad de reducir los beneficios en una cartera equilibrada y por el importante factor psicológico necesario en la elección de una cartera, imposible de simular de manera automatizada.

Por otra parte, hay que comentar la posible funcionalidad del Análisis Fundamental en un proyecto dual de informática y economía. La concepción de este Análisis, como se comentó anteriormente, indica que no existe un modelo de análisis fundamental que resuelva el precio verdadero de las acciones. Por tanto, los analistas incorporan información, datos e hipótesis que consideran relevantes para determinar el precio, emitiendo un juicio sobre esas condiciones.

Es tal la cantidad de interacción humana que se necesita que la automatización de los procesos es inviable, comenzando por el hecho de que las fuentes cambian cuando el analista decide, o simplemente no las valora según la situación global del momento.

Por último, se tiene que evaluar el Análisis Técnico, del que también se tiene que reseñar que no es una ciencia, del mismo modo que el análisis fundamental. Sin embargo, las cualidades que tiene resultan muy atractivas para solucionar los problemas que se han expuesto. El Análisis Técnico se basa en el estudio del mercado a través de los valores históricos y suponiendo la certeza de la repetición de patrones y movimientos en los valores. El comportamiento del mercado en el pasado se repetirá, debido principalmente a que los citados movimientos y patrones no son más que un reflejo de la psicología humana, una reacción de los inversores a unas circunstancias que se dan en los mercados.

Debido a las posibilidades de eficiencia que ofrece, al control de riesgo que se puede obtener, a que el instinto humano no es necesario y las posibilidades de automatización y procesado, el Análisis Técnico es la opción elegida para solucionar el problema propuesto: invertir en Bolsa los ahorros de los que se disponga de la manera más segura y eficiente posible.